美國如何管理社保基金

　　1935年，美國國會通過了《社會保障法案》，這是美國歷史上第一部完整的社會保障法律，也在世界上第一次提出“社會保障”(socialsecurity)的概念。在美國，社會保障體系主要包括：老年保險(xiǎn)和遺屬保險(xiǎn)共同組成的“老年及遺屬保險(xiǎn)”，以及殘疾保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、補(bǔ)充保障收入和其他社會救助計(jì)劃。但是，美國人更常用“社會保障”來指代“養(yǎng)老保險(xiǎn)”，兩者之間基本上可以畫上等號。

　　美國的社會保障基金分為聯(lián)邦社會保障基金和私營養(yǎng)老金兩部分。具體而言，聯(lián)邦社會保障基金主要由老年及遺屬保險(xiǎn)信托基金和殘疾保險(xiǎn)信托基金兩個(gè)子基金組成：老年及遺屬保險(xiǎn)信托基金根據(jù)1939年美國社會保障法修訂案第201條款而創(chuàng)設(shè)，并取代了1935年社會保障法下建立的老年儲備賬戶;殘疾保險(xiǎn)信托基金依據(jù)1956年社會保障法修訂案而創(chuàng)設(shè)。聯(lián)邦社會保障基金通過來源于雇主和雇員以及自我雇傭者的一種名為“聯(lián)邦社會保險(xiǎn)捐款稅”的強(qiáng)制征收工薪稅來籌資，經(jīng)歷了完全積累制(1935年)、現(xiàn)收現(xiàn)付制(1939年)和部分積累制(1983年)三種財(cái)務(wù)模式。，養(yǎng)老保險(xiǎn)最新的工薪稅率是12.4%，雇主和雇員分別繳納6.2%;自我雇傭者則需繳納全部12.4%的工薪稅。當(dāng)然，超過給定數(shù)額(標(biāo)準(zhǔn)為117000美元)以上的工薪部分不需繳稅。

　　與聯(lián)邦社會保障基金不到80年的歷史相比，美國私營養(yǎng)老金的歷史則悠久得多，可以追溯到美國獨(dú)立之前的英殖民地時(shí)代。1875年，美國運(yùn)通公司設(shè)立了第一個(gè)私人雇主養(yǎng)老金計(jì)劃，距今已有將140年的歷史。私營養(yǎng)老金是通過雇主資助、個(gè)人繳費(fèi)、政府給予稅收方面的優(yōu)惠發(fā)展起來并以完全積累的個(gè)人賬戶的形式出現(xiàn)。

　　在美國，聯(lián)邦社會保障基金營運(yùn)管理的總體特點(diǎn)是統(tǒng)一管理與分項(xiàng)管理相結(jié)合、專業(yè)管理與顧問參與相結(jié)合。目前，聯(lián)邦社會保障基金營運(yùn)管理由美國財(cái)政部總體統(tǒng)籌，具體管理與投資由“聯(lián)邦社會保障信托基金托管委員會”來負(fù)責(zé)。根據(jù)美國《社會保障法案》，聯(lián)邦社會保障基金下屬各個(gè)信托基金的資金賬戶開設(shè)在財(cái)政部內(nèi)并由財(cái)政部專項(xiàng)管理，國內(nèi)稅務(wù)局將聯(lián)邦社會保險(xiǎn)捐款稅征繳上來后直接存入各信托基金賬戶;作為專用賬戶，信托基金賬戶由聯(lián)邦社會保障信托基金托管委員會來具體管理、監(jiān)督和投資。

　　根據(jù)現(xiàn)行政策，聯(lián)邦社會保障信托基金托管委員會由6名委員構(gòu)成。其中，4名委員固定地由聯(lián)邦政府組成人員擔(dān)任，分別是：財(cái)政部部長(管理托管人)，勞工部部長，衛(wèi)生及公共服務(wù)部部長，社會保障署署長。另外2名委員則根據(jù)1983年社會保障法修訂案規(guī)定由總統(tǒng)指定并由參議院認(rèn)定，任期4年。社會保障署指定一名專門副署長處理委員會的日常事務(wù)。該委員會的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)對兩個(gè)信托基金實(shí)施全面管理，并負(fù)責(zé)基金投資決策和保值增值。另外，每年4月1日之前，該委員會須向國會提交一份年度報(bào)告，對上一年度基金營運(yùn)情況進(jìn)行評估并對下一年度進(jìn)行預(yù)測，并提出短期(10年)和長期(75年)基金的狀況預(yù)測。根據(jù)長期預(yù)測，該委員會還可以就聯(lián)邦社會保障基金的投資和征繳提出相應(yīng)的建議。

　　1994年美國還成立了專門的獨(dú)立于行政部門、跨黨派的“社會保障顧問委員會”，負(fù)責(zé)向總統(tǒng)、國會和社會保障署署長提供有關(guān)社會保障計(jì)劃的戰(zhàn)略和政策建議。該委員會由7人組成，總統(tǒng)任命其中3名，當(dāng)值的參、眾兩院*分別任命2名，所有任命不得來自同一黨派。該委員會對社會保障基金進(jìn)行整體上的監(jiān)督、咨詢和評估，以確保對聯(lián)邦社會保障基金的監(jiān)管超越黨派利益的影響。在“聯(lián)邦社會保障信托基金托管委員會”和“社會保障顧問委員會”周圍，聚集了大量社會保障專家、精算師以及社會學(xué)家，他們使得這兩個(gè)機(jī)構(gòu)在對聯(lián)邦社會保障基金進(jìn)行監(jiān)管、評估以及分配時(shí)更具科學(xué)性。

　　雖然美國一向崇尚經(jīng)濟(jì)自由和市場開放，但是，政府對社會保障基金的投資卻有著強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識，采取了最審慎和最保守的管理方法。根據(jù)美國《社會保障法案》的規(guī)定，聯(lián)邦社會保障基金只能投資于美國政府對其本息均予以擔(dān)保的“孳息型有價(jià)證券”，即美國財(cái)政部為聯(lián)邦社會保障基金定向發(fā)行的特種國債。也就是說，根據(jù)這項(xiàng)法律，聯(lián)邦社會保障基金不僅要由聯(lián)邦政府統(tǒng)一集中管理，而且收支結(jié)余必須投資于聯(lián)邦政府連本帶利“擔(dān)保”的證券，所獲利息也要被如數(shù)存入信托基金。這就相當(dāng)于聯(lián)邦社會保障基金間接支持了聯(lián)邦政府的一般項(xiàng)目赤字開支。一旦信托基金需要兌現(xiàn)支付相應(yīng)社會保險(xiǎn)福利，則可隨時(shí)用證券向財(cái)政部贖回現(xiàn)金及利息，以便及時(shí)支付受益人相關(guān)待遇。通過這樣的制度安排，美國政府從法律上保證了聯(lián)邦社會保障基金不得被用于購買股票，或進(jìn)行委托投資、房地產(chǎn)投資等其他方面的投資。此外，《美國聯(lián)邦刑法典》也有對“侵占養(yǎng)老金與福利基金罪”的處罰規(guī)定，其中對違法者的處罰非常嚴(yán)厲。

　　除了聯(lián)邦層面的社會保障基金，各州也紛紛建立公共養(yǎng)老保險(xiǎn)項(xiàng)目并積累了相當(dāng)規(guī)模的州級公共社會保障基金。不同于聯(lián)邦社會保障基金，各州管理的公共養(yǎng)老保險(xiǎn)項(xiàng)目基金可以參與風(fēng)險(xiǎn)投資，用于購買股票、債券、其他短期投資及房地產(chǎn)投資等。但是，所有州級養(yǎng)老基金的管理和運(yùn)作都要接受外部審計(jì)和公眾監(jiān)督，公眾隨時(shí)可向養(yǎng)老金管理機(jī)構(gòu)提出詢問和質(zhì)疑。這種公開的法律制度使得社會保障基金的籌集、運(yùn)營和使用被置于公眾監(jiān)督的環(huán)境之下，有利于基金安全。

　　除了國家主導(dǎo)的社會保障基金外，美國還存在著為數(shù)眾多的私營養(yǎng)老金計(jì)劃，旨在為個(gè)人提供第二支柱的養(yǎng)老金。1974年國會通過《雇員退休收入保障法案》，聯(lián)邦勞工部成為私營養(yǎng)老金計(jì)劃的管理部門，負(fù)責(zé)對私營養(yǎng)老金的監(jiān)管，財(cái)政部等政府部門起配合作用。與此同時(shí)，國會還修改了《國內(nèi)稅收法案》，對所有用于養(yǎng)老保險(xiǎn)目的的基金其投資利息所得一律免稅，只是在個(gè)人提取養(yǎng)老金時(shí)才征稅。

　　根據(jù)財(cái)務(wù)模式的不同，美國的私營養(yǎng)老金計(jì)劃可以分為待遇確定型和繳費(fèi)確定型計(jì)劃兩種類型。在這些計(jì)劃中，雇主養(yǎng)老計(jì)劃是最為廣泛、最為著名的。它屬于一種現(xiàn)金或延期支付報(bào)酬的安排，允許員工將一部分稅前工資以繳費(fèi)形式存入其利潤分享或者股票紅利計(jì)劃的賬戶中用于專業(yè)化投資，積累至退休后使用。由于許多雇員因得到股權(quán)(或期權(quán))鼓勵(lì)而直接持有本公司的股票，一旦其服務(wù)的公司出現(xiàn)問題，雇員很可能陷入養(yǎng)老積蓄與工作一同失去的險(xiǎn)境。考慮到這些風(fēng)險(xiǎn)，美國國會于1974年通過《雇員退休收入保障法案》，嚴(yán)格禁止企業(yè)設(shè)立非基金式的養(yǎng)老計(jì)劃。同時(shí)，還設(shè)立了政府直接管理的“聯(lián)邦養(yǎng)老金保障公司”，用于保障雇員退休后因原工作單位的待遇確定型養(yǎng)老金計(jì)劃失敗而獲得退休金保障，賦予該公司對任何機(jī)構(gòu)或者個(gè)人在待遇確定型養(yǎng)老金計(jì)劃終止時(shí)是否違反該法的調(diào)查和稽查權(quán)力，并可以酌情就相關(guān)違法行為提起民事訴訟，從而為私營養(yǎng)老金的市場運(yùn)作設(shè)立了最后一道安全網(wǎng)。