作為養(yǎng)老保險改革的重要組成部分，職業(yè)年金越來越受到社會各界的關(guān)注。職業(yè)年金已逐漸成為社會養(yǎng)老保險改革的關(guān)鍵支柱。如何使其在本輪事業(yè)單位改革中試行、運(yùn)用，是值得思考的。

　　人口老齡化問題的日益嚴(yán)重，使社會養(yǎng)老保障制度的建設(shè)和改革越來越受到世界各國的重視。作為養(yǎng)老保險改革的重要組成部分，職業(yè)年金越來越受到社會各界的關(guān)注。

　　眾所周知，養(yǎng)老保障制度有"三支柱"：一是由政府管理的強(qiáng)制和非積累制的基本養(yǎng)老制度;二是由市場管理的個人賬戶積累制的補(bǔ)充養(yǎng)老制度;三是自愿性養(yǎng)老儲蓄。

　　世界銀行認(rèn)為，多支柱、多層次的養(yǎng)老保障制度，才能保證一個國家養(yǎng)老制度的健康發(fā)展和可持續(xù)性。這個觀點(diǎn)已經(jīng)被越來越多的國家接受和驗證，其中，作為補(bǔ)充養(yǎng)老保險的職業(yè)年金已逐漸成為社會養(yǎng)老保險改革的關(guān)鍵支柱。如何使其在本輪事業(yè)單位改革中試行、運(yùn)用，是值得思考的。

事業(yè)單位改革：職業(yè)年金優(yōu)于其他養(yǎng)老金形式

　　作為養(yǎng)老制度的第二根支柱，建立職業(yè)年金有諸多的好處。在保證第一根支柱的建立健全的同時，發(fā)展建立職業(yè)年金可以說是勢在必行。

　　安邦咨詢集團(tuán)研究員劉梟表示，職業(yè)年金所采用的投資管理方式帶來的收益相對來講比較高，可以有效地保留和吸引高端人才，增強(qiáng)事業(yè)單位內(nèi)部的凝聚力和外部市場競爭力。

　　劉梟告訴編者："職業(yè)年金相比較其他兩個支柱來說，管理方式不同，收益率也更高一點(diǎn)，一般都是委托給統(tǒng)一的公募基金或者信托公司由專業(yè)人士進(jìn)行管理。在這樣的機(jī)制下，它的主動管理性更強(qiáng)。"

　　同時，劉梟還表示，建立健全職業(yè)年金制度有利于完善養(yǎng)老制度，減輕財政負(fù)擔(dān)，這是其一項重要的目標(biāo)。從員工的角度來講，有利于員工的福利激勵，提高員工效率，保留人才。也有利于避稅延稅。

　　從總體上看，我國不同類型的制度在保障機(jī)制、范圍、程度和待遇水等方面還存在著較大的差異，具有明顯的"碎片化"特征，不利于社會養(yǎng)老保障體系的統(tǒng)一協(xié)調(diào)發(fā)展。建立職業(yè)年金制度，便可以減少企事業(yè)單位在養(yǎng)老保險制度上的這種差異。

　　此外，有業(yè)內(nèi)人士表示，建立職業(yè)年金，可以促使機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老制度和企業(yè)逐步并軌，打破職工"身份壁壘"，促進(jìn)企事業(yè)單位的共同發(fā)展。目前企業(yè)和機(jī)關(guān)事業(yè)單位實行著完全不同的養(yǎng)老保險制度，兩類人群之間的退休待遇無法實現(xiàn)轉(zhuǎn)移銜接，從客觀上阻礙了人員的相互流動，不利于各類單位的人才發(fā)展機(jī)制和單位本身的發(fā)展。

事業(yè)單位改革：事業(yè)單位如何建立職業(yè)年金制度

　　對于在事業(yè)單位如何建立職業(yè)年金制度，劉梟表示，首先要保證第一根支柱的完善和發(fā)展，才能考慮第二根支柱。職業(yè)年金制度在模式上有兩種選擇，一種是收益確定型，一個是繳費(fèi)確定型。就中國來講，由于企業(yè)年金是繳費(fèi)確定型，為了企業(yè)和職業(yè)相匹配，職業(yè)年金也最好采用這個模式，此外這也是基于公起見。

　　個人賬戶實賬積累制的職業(yè)年金，與現(xiàn)收現(xiàn)付的基本養(yǎng)老保險相結(jié)合，可以分散制度、市嘗操作等各類風(fēng)險，使整個社會養(yǎng)老保險體系更加穩(wěn)定。從國內(nèi)外經(jīng)驗看，市朝管理是充分發(fā)揮職業(yè)年金第二支柱作用的必要手段，可以確保養(yǎng)老金基金規(guī)模不斷擴(kuò)大，逐步發(fā)揮其資本市場"穩(wěn)定器"的作用，實現(xiàn)養(yǎng)老制度支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)發(fā)展提高養(yǎng)老金待遇的良性循環(huán)。

　　關(guān)于職業(yè)年金繳費(fèi)的主體，劉梟說："由于事業(yè)單位承受社會管理職能，是社會公共事務(wù)的承擔(dān)者，所以職業(yè)年金不能完全由單位和職工來承擔(dān)，要根據(jù)事業(yè)單位的性質(zhì)不同和職能不同，由政府承擔(dān)一部分，確定一個政府承擔(dān)的比例，進(jìn)行一定的財政補(bǔ)貼。"

　　此外，職業(yè)年金應(yīng)充分考慮事業(yè)單位行業(yè)特點(diǎn)，設(shè)計簡潔高效的集中型管理模式。事業(yè)單位的行業(yè)特點(diǎn)明顯，且大多數(shù)單位員工數(shù)量不多，養(yǎng)老保險資金規(guī)模不大，最為適合建立行業(yè)性或區(qū)域性的集合類計劃。例如，可在全國范圍內(nèi)或較大的區(qū)域范圍內(nèi)，分別建立教育系統(tǒng)、衛(wèi)生系統(tǒng)等不同范圍的職業(yè)年金集合計劃。

　　從國內(nèi)外經(jīng)驗看，稅收優(yōu)惠政策是職業(yè)年金能否有效推行的關(guān)鍵性保障。如美國的401k、403b、英國的職業(yè)年金、日本的共濟(jì)年金、香港的強(qiáng)積金等，都配置有較完善的稅收優(yōu)惠政策，在繳費(fèi)、投資收益和待遇領(lǐng)取階段有不同程度的稅收優(yōu)惠，以鼓勵單位和個人進(jìn)行繳費(fèi)積累。目前我國的企業(yè)年金、職業(yè)年金也有一些稅收優(yōu)惠政策，但在力度和細(xì)節(jié)上還有待進(jìn)一步完善。

　　有專家認(rèn)為，中國應(yīng)該借鑒日本充分發(fā)揮私人養(yǎng)老體制作用，不應(yīng)等到公共養(yǎng)金已經(jīng)不能維持的時候再發(fā)展私人養(yǎng)老金。中國地區(qū)差異巨大，完全依賴全國統(tǒng)一的公共養(yǎng)老系統(tǒng)是不現(xiàn)實的，應(yīng)該考慮實行減稅政策鼓勵私人養(yǎng)老金的發(fā)展，調(diào)劑各地區(qū)各收入階層對養(yǎng)老金需求的差異。

事業(yè)單位改革：建立職業(yè)年金制度要注意些什么?

　　有人認(rèn)為，事業(yè)單位職業(yè)年金會進(jìn)一步拉大企事業(yè)單位退休人員的養(yǎng)老金水，加大不公。對此，安劉梟表示，這個所謂的差距的產(chǎn)生不是職業(yè)年金發(fā)展的問題，而是企業(yè)年金發(fā)展的問題。

　　劉梟說："企業(yè)年金疲軟，發(fā)展緩慢，是企事業(yè)單位退休人員養(yǎng)老金產(chǎn)生差距的一個重要原因。要解決這個矛盾，就要加強(qiáng)企業(yè)年金的發(fā)展，為企業(yè)減負(fù)、為企業(yè)創(chuàng)造空間，加強(qiáng)大型企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的觀念，督促大型企業(yè)為所在行業(yè)年金起到一定的示范作用。而不是去延后職業(yè)年金的發(fā)展。"

　　對于一些人針對職業(yè)年金可能存在的風(fēng)險而產(chǎn)生的擔(dān)憂，劉梟表示大可不必。"沒有什么資產(chǎn)投資模式能完全保障你的收益，可能只有黃金做到這一點(diǎn)，我們建立職業(yè)年金，不是說要完全抵御系統(tǒng)性風(fēng)險，而是應(yīng)該把眼光更多得放在風(fēng)險管理上。首先是要在戰(zhàn)略配置的范圍上嚴(yán)格定量限制，避免集中投資于風(fēng)險資產(chǎn)，重視非系統(tǒng)性風(fēng)險，通過資產(chǎn)組合技術(shù)或抗風(fēng)險的金融衍生工具一定程度上消除。在滿足職業(yè)年金計劃的收益率的前提下盡量減少風(fēng)險。其次，從戰(zhàn)術(shù)選擇上，重視抵御非系統(tǒng)性風(fēng)險的金融工具如股指期貨、期權(quán)等技術(shù)的運(yùn)用，并更加風(fēng)險管理的需要，進(jìn)行金融工具的創(chuàng)新，實現(xiàn)既定回報率水下的風(fēng)險最攜。此外，還要注重基金配置的全球化，分散一國經(jīng)濟(jì)波動帶來的系統(tǒng)風(fēng)險。"

　　"將職業(yè)年金計劃委托給專業(yè)機(jī)構(gòu)來做，至于能不能達(dá)到預(yù)期收益和效果則是取決于機(jī)構(gòu)的水。機(jī)構(gòu)的水本身是有高有低的，所以就要對這個機(jī)構(gòu)進(jìn)行考評。比如同樣是高校基金，哈佛基金就不如耶魯基金，這種情況很常見，并不是說進(jìn)行了風(fēng)險管理就一定能規(guī)避掉任何風(fēng)險。所以對職業(yè)年金風(fēng)險方面的擔(dān)心完全是不必要的，是投資就有風(fēng)險。"劉梟表示。