導(dǎo)讀：春回大地，春風(fēng)送暖，3月正是全國(guó)兩會(huì)召開的時(shí)間。這段時(shí)間全國(guó)人民的目光都瞄向了北京，對(duì)于兩會(huì)的熱點(diǎn)提案也是茶余飯后的談資?那么兩會(huì)透露出了哪些投資行情作為投資者的我們可以抓住呢?

2017年兩會(huì)概念股

第一：聚焦兩會(huì)：掘金四大投資主線

策略上，我們重點(diǎn)圍繞環(huán)保、國(guó)企改革、農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革、一帶一路來(lái)分別梳理投資主線。

環(huán)保：霧霾濃度要“明顯”下降

2017年政府工作報(bào)告的重點(diǎn)工作任務(wù)第七部分強(qiáng)調(diào)“加大生態(tài)環(huán)境保護(hù)治理力度。加快改善生態(tài)環(huán)境特別是空氣質(zhì)量，是人民群眾的迫切愿望，是可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求。必須科學(xué)施策、標(biāo)本兼治、鐵腕治理，努力向人民群眾交出合格答卷。”

后面還有非常的政策要求，如“今年二氧化硫、氮氧化物排放量要分別下降3%”、“全部淘汰地級(jí)以上城市建成區(qū)燃煤小鍋爐”等。值得注意的是，對(duì)比去年表述，PM2.5的工作目標(biāo)從“濃度繼續(xù)下降”加強(qiáng)為：2017年“濃度明顯下降”。因此，重點(diǎn)關(guān)注治霾限產(chǎn)主題。

另外，要重視火電去產(chǎn)能。在重點(diǎn)工作任務(wù)第一條中提到的“要淘汰、停建、緩建煤電產(chǎn)能5000萬(wàn)千瓦以上，以防范化解煤電產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)，提高煤電行業(yè)效率，為清潔能源發(fā)展騰空間�！蔽覀儼l(fā)現(xiàn)，去產(chǎn)能部分首次出現(xiàn)去化火電產(chǎn)能的目標(biāo)，因此短期關(guān)注火電行業(yè)的主題性行情。

環(huán)保問(wèn)題一直是政策關(guān)注的重點(diǎn)，一方面要通過(guò)淘汰落后產(chǎn)能來(lái)實(shí)現(xiàn)(這是根本)，另一方面也需要加強(qiáng)相應(yīng)的環(huán)保投入，消除污染影響(相當(dāng)于治標(biāo))。因此，環(huán)保板塊年年都會(huì)受到關(guān)注，也是資本市場(chǎng)一個(gè)經(jīng)久不衰的主題。

另一方面，環(huán)保和PPP的關(guān)聯(lián)很強(qiáng)。由于環(huán)保很多公司的規(guī)模相對(duì)不大，資金鏈不是很寬裕，所以PPP出來(lái)后，對(duì)這些公司來(lái)說(shuō)，是一個(gè)非常好的模式創(chuàng)新。

建議關(guān)注：清新環(huán)境(20.48-0.44%,買入)、聚光科技(31.40+4.67%,買入)、長(zhǎng)青集團(tuán)(24.53 +2.72%,買入)、先河環(huán)保(15.90+0.32%,買入)、蒙草生態(tài)(12.50+0.08%,買入)。

國(guó)企改革：抓好電力和石油天然氣

2017年的重點(diǎn)工作任務(wù)第二部分中，對(duì)國(guó)企改革部分表述為：“加快推進(jìn)國(guó)企國(guó)資改革。今年要基本完成公司制改革。深化混合所有制改革，在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等領(lǐng)域邁出實(shí)質(zhì)性步伐�！逼叽箢I(lǐng)域中，特別強(qiáng)調(diào)了“抓好電力和石油天然氣體制改革，開放競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)。”

電力領(lǐng)域混改方面，我們認(rèn)為國(guó)企改革將主要集中在電力體制改革、降杠桿防風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)兼并整合、提高資產(chǎn)證券化率四大方向。從期電力電網(wǎng)混改的動(dòng)作方向來(lái)看，我們認(rèn)為電網(wǎng)省級(jí)層面的上市公司值得關(guān)注。一方面國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)上市臺(tái)的凈利潤(rùn)占整個(gè)電網(wǎng)集團(tuán)凈利潤(rùn)比例還很小，未來(lái)進(jìn)一步改革和資產(chǎn)化的空間比較大;另一方面售電側(cè)改革、增量配電投資業(yè)務(wù)混合所有制改革是電改的關(guān)鍵突破口，進(jìn)展可能會(huì)超預(yù)期。

油氣領(lǐng)域混改方面，我們認(rèn)為，隨著籌劃三年的油氣體制改革方案一季度有望出臺(tái)，進(jìn)一步打破行政壟斷、管住自然壟斷、放開競(jìng)爭(zhēng)環(huán)節(jié)，油氣全產(chǎn)業(yè)鏈(上游資源、中游基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域、下游零售等)都有望放寬民資準(zhǔn)入。三大臺(tái)(中石油、中石化和中海油)均有旗下業(yè)務(wù)資產(chǎn)進(jìn)一步整合的臺(tái)和空間，建議可以關(guān)注三桶油旗下一些小市值的臺(tái)。

此外，雖然民航混改在前期國(guó)資委工作會(huì)議上已經(jīng)提過(guò)，但將民航的混合所有制改革寫入政府工作報(bào)告是首次。

建議關(guān)注：國(guó)電南瑞(16.63停牌,買入)、大慶華科(34.39+0.94%,買入)、東方航空(7.10+0.85%,買入)。

農(nóng)業(yè)供給側(cè)：促農(nóng)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展農(nóng)民增收

在2017年的重點(diǎn)工作任務(wù)中，第五部分強(qiáng)調(diào)促進(jìn)農(nóng)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展和農(nóng)民持續(xù)增收，推進(jìn)農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加強(qiáng)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)建設(shè)，深化農(nóng)村改革，加強(qiáng)農(nóng)村公共設(shè)施建設(shè)。

今年的中央“一號(hào)文件”持續(xù)關(guān)注三農(nóng)問(wèn)題，而我國(guó)今年經(jīng)濟(jì)工作的重點(diǎn)之一也是農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革，2017全年將成為農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革的深化之年。此外，地方兩會(huì)中共提及25次，僅次于國(guó)企改革和一帶一路，受到全市場(chǎng)關(guān)注。在去年工業(yè)領(lǐng)域尤其是煤炭、鋼鐵等行業(yè)供給側(cè)改革效果著的背景下，預(yù)計(jì)今年供給側(cè)改革重點(diǎn)也將由工業(yè)向農(nóng)業(yè)領(lǐng)域拓展。

我們認(rèn)為，政策的主導(dǎo)方向是玉米去庫(kù)存、農(nóng)業(yè)環(huán)保與食品安全追溯、農(nóng)業(yè)新業(yè)態(tài)、農(nóng)業(yè)科技提升幾個(gè)領(lǐng)域，對(duì)應(yīng)于A股玉米深加工、節(jié)水灌溉、土壤修復(fù)、種業(yè)、農(nóng)業(yè)信息化、農(nóng)墾、農(nóng)機(jī)、食品安全監(jiān)測(cè)等多個(gè)板塊。

建議關(guān)注：登海種業(yè)(17.54-0.17%,買入)、中糧生化(13.97-1.27%,買入)。

一帶一路：扎實(shí)推進(jìn)，辦好國(guó)際高峰合作論壇

在2017年的重點(diǎn)工作任務(wù)中，第六部分中提到“扎實(shí)推進(jìn)‘一帶一路’建設(shè)。堅(jiān)持共商共建共享，加快陸上經(jīng)濟(jì)走廊和海上合作支點(diǎn)建設(shè)，構(gòu)建沿線大通關(guān)合作機(jī)制。深化國(guó)際產(chǎn)能合作，帶動(dòng)我國(guó)裝備、技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)走出去，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。加強(qiáng)教育、文化、旅游等領(lǐng)域交流合作。高質(zhì)量辦好‘一帶一路’國(guó)際合作高峰論壇，同奏合作共贏新樂(lè)章�！�

一帶一路未來(lái)的戰(zhàn)略地位子在進(jìn)一步提升，一方面特朗普目前明確表現(xiàn)出逆全球化的政策傾向，一帶一路可以將中國(guó)與沿線國(guó)家更為緊密得聯(lián)系起來(lái)，應(yīng)對(duì)逆全球化，另一方面，一帶一路可以引領(lǐng)基建等相關(guān)產(chǎn)業(yè)走出去，有效支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

我們認(rèn)為，隨著一帶一路戰(zhàn)略往縱深發(fā)展，中國(guó)與一帶一路沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)往來(lái)合作將更加密切，這意味著參與其中的中國(guó)公司將進(jìn)一步受益。而且5月即將在北京還將舉行一帶一路國(guó)際合作高峰論壇也將對(duì)一帶一路形成持續(xù)催化。

關(guān)于一帶一路的投資機(jī)會(huì)，我們認(rèn)為應(yīng)把握兩個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，三個(gè)區(qū)域。一個(gè)產(chǎn)業(yè)是一帶一路基建鏈，最主要的是海外工程、建材、機(jī)械設(shè)備、交運(yùn)，另一個(gè)產(chǎn)業(yè)是優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能輸出鏈，比如高鐵、通信設(shè)備、電力設(shè)備等;三個(gè)區(qū)域，分別是新疆、廈門、西安。

第二：成長(zhǎng)股漸補(bǔ)漲如何布局行情有望維持“穩(wěn)”的基調(diào)

數(shù)據(jù)顯示，在過(guò)去20 年有16年上證指數(shù)在全國(guó)兩會(huì)前一個(gè)月上漲，2001-兩會(huì)期間股指漲跌幅正負(fù)各半。因此，多數(shù)人士表示，今年全國(guó)兩會(huì)行情有望繼續(xù)維持“穩(wěn)”的基調(diào)。

但從昨日的《政府工作報(bào)告》來(lái)看，對(duì)A股市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，今年兩會(huì)行情亮點(diǎn)依然不少�！墩�府工作報(bào)告》指出，要促進(jìn)金融資源更多流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，特別是支持“三農(nóng)”和小微企業(yè)。促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)突出主業(yè)、下沉重心，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，防止脫實(shí)向虛。鼓勵(lì)大中型商業(yè)銀行設(shè)立普惠金融事業(yè)部。積極穩(wěn)妥去杠桿，要在控制總杠桿率的前提下，把降低企業(yè)杠桿率作為重中之重。

而且要促進(jìn)企業(yè)盤活存量資產(chǎn)，推進(jìn)資產(chǎn)證券化，支持市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股，加大股權(quán)融資力度，強(qiáng)化企業(yè)特別是國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿約束，逐步將企業(yè)負(fù)債降到合理水。深化多層次資本市場(chǎng)改革，完善主板市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度，積極發(fā)展創(chuàng)業(yè)板、新三板，規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)，拓寬保險(xiǎn)資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)渠道。雖然當(dāng)前系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)總體可控，但對(duì)不良資產(chǎn)、債券違約、影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等累積風(fēng)險(xiǎn)要高度警惕。

有色煤炭等可能成為亮點(diǎn)

有券商分析師對(duì)廣州日?qǐng)?bào)全媒體記者指出，周期性資源股，特別是有色、煤炭和鋼鐵可能繼續(xù)成為A股期的亮點(diǎn)。同時(shí)，國(guó)企改革也有望再度活躍，如混改、資產(chǎn)整合等。另外，鐵路基建等直接受益于未來(lái)投資規(guī)模的加大。

有意思的是，在保險(xiǎn)資金的違規(guī)舉牌被監(jiān)管后，A股資金結(jié)構(gòu)出現(xiàn)一定的變化。因此，在很多市場(chǎng)人士看來(lái)，去年以來(lái)以煤炭、鋼鐵、基建、石油等為代表的大盤藍(lán)籌股持續(xù)上漲，而以中小板和創(chuàng)業(yè)板為代表的成長(zhǎng)股遭到市場(chǎng)“拋棄”。不過(guò)，大盤藍(lán)籌股雖然依舊是A股上漲的中流砥柱，但個(gè)股賺錢的難度越來(lái)越大。相反，部分成長(zhǎng)股有可能“追漲”。該如何布局呢?以業(yè)績(jī)?yōu)橹鬏S，大市值小流通為突破口，短期跑贏指數(shù)的概率較大。

成長(zhǎng)股漸“補(bǔ)漲”該如何布局?

在昨日的《政府工作報(bào)告》中，新興成長(zhǎng)股也嗅到了利好。報(bào)告指出，要全面實(shí)施戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，加快新材料、人工智能、集成電路、生物制藥、第五代移動(dòng)通信等技術(shù)研發(fā)和轉(zhuǎn)化，做大做強(qiáng)產(chǎn)業(yè)集群。支持和引導(dǎo)分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高社會(huì)資源利用效率，便利人民群眾生活。而且今年網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi)要邁出更大步伐，年內(nèi)全部取消手機(jī)國(guó)內(nèi)長(zhǎng)途和漫游費(fèi)，大幅降低中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)專線接入資費(fèi)，降低國(guó)際長(zhǎng)途電話費(fèi)，推動(dòng)“互聯(lián)網(wǎng)+”深入發(fā)展、促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)加快成長(zhǎng)。

“這些行業(yè)和領(lǐng)域，上市公司基本上都在中小板和創(chuàng)業(yè)板。應(yīng)該說(shuō)過(guò)去一年多，這些領(lǐng)域的個(gè)股無(wú)論業(yè)績(jī)好壞，基本上都是下跌，個(gè)股估值水幾乎腰斬。因此，在以煤炭、鋼鐵、基建等為代表的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)一輪又一輪上漲之后，這些新興領(lǐng)域的成長(zhǎng)股應(yīng)該存在較大的補(bǔ)漲需求。特別是業(yè)績(jī)持續(xù)維持高增長(zhǎng)的中小創(chuàng)個(gè)股�！鄙钲谝晃换�金人士對(duì)廣州日?qǐng)?bào)全媒體記者表示。

實(shí)際上，記者對(duì)比也發(fā)現(xiàn)，期滬弱深強(qiáng)再現(xiàn)端倪，上周上證指數(shù)下跌了1.08%。而深成指上周下跌0.45%。創(chuàng)業(yè)板上周下跌0.52%。有分析指出，創(chuàng)業(yè)板當(dāng)前整體處于低位階段性放量，資金介入較為明顯，如果趨勢(shì)不破，具有爆發(fā)潛力。因此，建議投資者布局超跌滯漲的成長(zhǎng)股。

但去年以來(lái)，無(wú)論是創(chuàng)業(yè)板，還是中小板，面對(duì)證監(jiān)會(huì)越來(lái)越嚴(yán)的監(jiān)管，暴露出來(lái)的問(wèn)題越來(lái)越多，涉及業(yè)績(jī)變臉、股權(quán)紛爭(zhēng)、信息披露等。因此，不假思索地買超跌股風(fēng)險(xiǎn)依然高�！拔覀兘ㄗh以業(yè)績(jī)，布局一些業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的成長(zhǎng)股，至少在過(guò)去三年和五年都表現(xiàn)不錯(cuò)的個(gè)股。同時(shí)，一些股權(quán)結(jié)構(gòu)合理、市值偏大但流通股本不多的成長(zhǎng)型藍(lán)籌股最為值得關(guān)注。”華泰聯(lián)合市場(chǎng)分析人士稱。

《政府工作報(bào)告》指出：

2017年發(fā)展的主要預(yù)期目標(biāo)

GDP增速今年的目標(biāo)是6.5%左右

M2預(yù)期增速為12%左右

CPI預(yù)期漲幅在3%左右

關(guān)鍵詞

1、去產(chǎn)能

堅(jiān)持以推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，要扎實(shí)有效去產(chǎn)能。去產(chǎn)能主要涉及傳統(tǒng)行業(yè)如煤炭、鋼鐵、電解鋁、建材等等。A股上市公司中主要有如寶鋼股份(6.850, -0.15,-2.14%)、中國(guó)神華(16.670,-0.12,-0.71%)和大同煤業(yè)(6.340,-0.13,-2.01%)等等。

關(guān)鍵詞

2、國(guó)企改革

要深化混合所有制改革，在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等領(lǐng)域邁出實(shí)質(zhì)性步伐。抓好電力和石油天然氣體制改革。涉及部分上市公司如國(guó)投電力(7.000, 0.00,0.00%)、中國(guó)石化(5.660,-0.08,-1.39%)、大秦鐵路(6.930,0.01, 0.14%)、東方航空(7.040,-0.01,-0.14%)、中國(guó)聯(lián)通(7.080,-0.04,-0.56%)和中船防務(wù)等。

關(guān)鍵詞

3、新興產(chǎn)業(yè)

要全面實(shí)施戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，加快新材料、人工智能、集成電路、生物制藥、第五代移動(dòng)通信等技術(shù)研發(fā)和轉(zhuǎn)化，做大做強(qiáng)產(chǎn)業(yè)集群。A股上市公司如鋼研高納(21.500, -0.08,-0.37%)、東方精工(17.410,0.87,5.26%)、宜通世紀(jì)(26.110,-0.14,-0.53%)、大唐電信(16.960, 0.65,3.99%)、烽火通信(25.700,0.01,0.04%)等。

關(guān)鍵詞

4、健康中國(guó)

報(bào)告指出，要推進(jìn)健康中國(guó)建設(shè)。在全國(guó)推進(jìn)醫(yī)保信息聯(lián)網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)異地就醫(yī)住院費(fèi)用直接結(jié)算，加強(qiáng)生育醫(yī)療保健服務(wù)。A股上市公司主要有萬(wàn)達(dá)信息(18.890, 0.03,0.16%)、衛(wèi)寧健康(19.040,0.07,0.37%)、戴維醫(yī)療(20.290,0.29,1.45%)、邦寶益智(33.130, 0.35,1.07%)、片仔癀(47.250,-0.13,-0.27%)和白云山(27.030,0.36,1.35%)等。

第三：2017年兩會(huì)概念股或炒作大漲!

10月四中全會(huì)主題依法治國(guó)，期間概念股300188美亞柏科炒作股價(jià)達(dá)翻倍，次年兩會(huì)前，依法治國(guó)概念股300188美亞柏科繼續(xù)炒作，股價(jià)從1月中旬的25元漲到兩會(huì)前37元以上，漲幅接50%，同期大盤漲幅接為零。

10月六中全會(huì)主題為從嚴(yán)治儻，加大反腐，估計(jì)2017年兩會(huì)股市炒作熱門題材又少不了從嚴(yán)治儻，反腐概念，那誰(shuí)是二市反腐概念第一股呢?

蘇州科達(dá)：反腐最關(guān)鍵部門檢察院與法院，科達(dá)行業(yè)覆蓋率分別達(dá)到80%與50%，1月科達(dá)為最高人民檢察院建設(shè)的遠(yuǎn)程接訪系統(tǒng)正式啟用，為民眾舉報(bào)反腐的利器，科達(dá)研發(fā)的監(jiān)視居住、智能審訊室、遠(yuǎn)程提訊等武器更讓貪官聞風(fēng)喪膽，科達(dá)紀(jì)委談話系統(tǒng)也廣泛應(yīng)用到反腐第一線，全國(guó)監(jiān)獄與看守所也大部份使用科達(dá)的押解防脫逃、遠(yuǎn)程探視、監(jiān)管等系統(tǒng)，所以說(shuō)603660蘇州科達(dá)為二市反腐概念第一股。

主營(yíng)會(huì)議系統(tǒng)開發(fā)的603660蘇州科達(dá)還和兩會(huì)有什么關(guān)聯(lián)呢?

1、早在2007年科達(dá)就為全國(guó)兩會(huì)提供可視應(yīng)急指揮保障，連續(xù)多年為“兩會(huì)”警衛(wèi)組組建信息通信網(wǎng)，為兩會(huì)安防通信概念。

2、年來(lái)兩會(huì)保持精簡(jiǎn)會(huì)風(fēng)，從中央到地方，都在積極探索兩會(huì)精簡(jiǎn)方式，凡是能用視頻召開的會(huì)議就不要到現(xiàn)場(chǎng)，遠(yuǎn)程視頻會(huì)議應(yīng)運(yùn)而生，兩會(huì)大力推廣視頻會(huì)議成大勢(shì)所趨，蘇州科達(dá)是視頻會(huì)議系統(tǒng)開發(fā)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額老大，受益兩會(huì)召開。

3、兩會(huì)熱門民生議題如政務(wù)、教育、醫(yī)療業(yè)務(wù)均有涉及，科達(dá)政務(wù)視頻會(huì)議市場(chǎng)占有率穩(wěn)居第一;上海地區(qū)70%的高校 選擇科達(dá)，全國(guó)累計(jì)擁有300多所高校成功案例;協(xié)助總后衛(wèi)生部建成全國(guó)規(guī)模最大的遠(yuǎn)程醫(yī)療云視訊系統(tǒng)。

所以說(shuō)主營(yíng)會(huì)議系統(tǒng)開發(fā)的603660蘇州科達(dá)是2017年兩會(huì)最可能炒作的會(huì)議概念股，該股年報(bào)預(yù)告攤每股7毛錢的業(yè)績(jī)，同比漲3-5成，股價(jià)30元出頭，市盈率40多倍，流通盤5000萬(wàn)股，高成長(zhǎng)加預(yù)期高送轉(zhuǎn)，股價(jià)相對(duì)低估，兩會(huì)題材炒作空間較大，建議多關(guān)注!